Nebraska, anni `20: Waldo Pepper è un giovane aviatore reduce dalla prima guerra mondiale che al ritorno in patria decide di guadagnarsi da vivere volando, con il proprio biplano standard J dipinto di giallo, convincendo occasionali clienti a sorvolare le proprie fattorie, contemplando dall`alto i propri possedimenti e atterrando su campi improvvisati nei pressi di cittadine agricole. Pepper racconta della sua più importante impresa, il duello aereo con l`asso dell`aviazione tedesca Ernst Kessler, nel quale verrà cavallerescamente risparmiato per rispetto all`onore ed alla bravura dimostrata in battaglia. Tempo dopo, dovendo girare una scena cinematografica, si troverà di fronte proprio il tedesco...